投资人委派的董事，在董事会上该注意什么？

好的呀，侬看到这篇文章的时候，我刚刚泡好一杯菊花茶，喉咙实在讲不动了。今朝上午连到接了三个电话，全是问“投资人派来的董事，到底在董事会里该讲啥、不该讲啥”。说实话，迭个问题蛮要紧的，但很多人稀里糊涂的，以为就是去会议室坐一坐、签个字、拍拍照，等出事体了才来找我问“阿琳，迭个责任算谁的？”。唉，我只好放下手里的材料，一点点跟伊解释。索性整理一篇碎碎念，侬正好趁午休的时候看，有不懂的直接微信我，我不嫌烦的。 ## 先讲讲董事会这只“灶披间”里到底烧点啥菜 很多人觉得董事会是高级的、严肃的，其实在我眼里，跟厨房里几个人商量今朝烧啥菜是一个道理。董事长好比是掌勺的大师傅，投资人委派的董事呢，就像是主家特意安排进来监督火候、看看油盐酱醋有没有放对的“监工”。侬不要觉得这个比喻土，真的，我做了十四年，看过多少公司内部吵架，起因都是董事会上一句话说得不恰当，或者该讲的话没讲。 有个老客户，做新能源的，注册资本五千万，去年刚拿了一轮融资。投资人委派了一位董事进来，是个蛮斯文的先生，第一次开董事会的时候全程笑眯眯，啥意见也不提。等到三个月后要对赌条款算账了，他才发现公司财务的一些操作其实偏离了原定计划，但董事会记录上已经签了字，等于默认同意了。后来急得团团转，来找我咨询能不能撤销当时的决议。我跟他说，侬迭个跟菜烧焦了再问能不能重新炒一锅一样，难了呀。所以，董事会的每一条决议，都是要落到纸头上、换真金白银的。 ## 不要以为“弃权”就是啥都不管了 侬不要急，我讲第一桩要紧事体要关照侬：有很多投资人委派的董事，觉得我投了钱，但不参与管理，遇到跟创始团队意见不一致的时候，就喜欢来一个“弃权”。阿拉上海人讲起来，就是“不表态，不失分”。但是我跟侬讲，根据公司法，弃权票照样是要计入会议记录并且承担相应法律责任的。 上个月我到浦东去办一个变更，窗口小姑娘是个新来的，翻到董事会决议的时候，指着上面一个弃权的股东问：“迭个弃权的董事，是不是表示伊放弃了投票权利？”我当时就跟她说，小姑娘，不是的，弃权不等于免责，伊还是要对会议程序的合法性负责。所以，投资方派出去的董事，在表决前一定要搞清楚：侬弃权是啥意思？是为了避嫌？还是不认可？一定要在记录里写清楚理由，不然以后出了纰漏，侬这个“弃权”是空口白话，讲不清楚的。 讲到这个，我想起来我们加喜财税公司那个专门负责帮客户审会议纪要的小王，有一趟为了帮客户修改一句话，跟客户和律师反复确认了五轮，最后才落笔。我跟小王讲，迭个叫“结棍”，就是上海人讲的做事体做到位。 ## 哪些事体必须要投反对票？我把话讲清爽 这几年上头查得越来越严，叫“穿透监管”，说穿了就是要把股东是谁、钱哪里来的看得清清爽爽，不要搞那些虚头巴脑的代持。所以，投资方董事在董事会上，凡是涉及以下几个方面的议题，侬一定不能含含糊糊： 1. **关联交易**：如果公司要跟创始人或者创始人的亲戚朋友做买卖，哪怕金额不大，侬也要多问一句：“侬屋里厢开价有没有优惠？市场价是多少？”我见过一个案例，公司老板的老婆开了一家广告公司，帮公司做了几百万的推广，报价比市场高了30%。创始人觉得肉烂在锅里，但投资人董事一查，账上资金就是这样变相流出去的。所以，这种时候必须质疑，不要怕得罪人。 2. **对外担保**：迭个更要命，公司给别的公司担保，等于把自己的信用和资产借出去。万一对方还不出，公司就要承担连带责任。我到徐汇区帮客户办过一个案子，客户的公司给朋友的公司做担保，朋友跑路了，银行直接把客户的公司账户封了，连工资都发不出。讲起来都是眼泪。所以，董事会上一出现担保的议题，投资人董事一定要看清楚担保金额、被担保方的资质，最好要求对方提供抵押。 3. **高管薪酬与激励**：不是说不能给创始人高薪，但要有依据。有个科技公司，创始人给自己开了两百万年薪，公司还亏着钱，投资人董事开会时一看预算，拍桌子问“凭啥？”后来查了一下，市场同级别CEO也就一百万出头。所以，这类议题要对比行业数据，最好让公司提供薪酬调研报告。 我插句话，迭些细节看起来琐碎，但真到了纠纷那一步，都是铁证。我们加喜财税在处理章程和决议文件时，会有一条一条的模版备注，提醒投资人董事该在哪里落脚、该在哪里画圈，就是怕大家忘记。侬要是需要，我可以发一份给你参考。 ## 议事规则比菜谱还要重要，侬千万不要嫌烦 讲到这里我又要啰嗦两句了。很多公司的章程是工商局的标准模版，几页纸，写得毛估估。但是，对于有投资方参与的公司，我强烈建议在章程里把董事会的议事规则写详细，比如： - 开会需要多少人出席才算数？ - 表决权是按人头算还是按出资比例算？ - 哪些重大事项必须全体董事一致同意？ 我碰过一个真实案例，杨浦区一家互联网公司，章程里写“修改公司章程需经董事会三分之二以上通过”，但没写清楚“三分之二”是全体董事的三分之二，还是出席董事的三分之二。结果开董事会那天，有一个董事出差没来，只有三个人出席，三个人里两个人同意，那个董事说“这不就过了吗？”但留守的创始人股东不认，说分母是五个董事，三乘三分之二要三点三三，两个同意票不够。双方吵到工商局窗口，窗口的小姑娘也没办法，说你们这个太专业了，回去问问律师。最后还是我们公司法务出马，调出了当时开会时的录音和邮件往来，才把矛盾化解开。 所以，公司章程里面关于董事会的那几条规定，一定要一字一句抠清楚，比讲一句“阿拉上海人”的客气话要紧多了。 ## 出差、请假、通讯投票，这些小事情侬不要不当回事 我手边正好有一个客户的案例。对方是香港的投资机构，在上海投了一个生物医药项目。因为疫情，他们委派的董事一直没法来现场开会，每次都委托别人。有一次要表决一个重大的技术转让合同，委托书上没有明确授权范围，结果那个被委托的“代理人”稀里糊涂同意了转让条件，后来才发现吃亏了。投资人跑来跟我哭，说阿琳啊，我亏了一套房。 所以，董事如果本人不能到场，一定要出具书面的授权委托书，把授权范围写得越具体越好，比如“仅授权对议程第二项进行表决”之类的，不要写“全权委托”。另外，现在很多公司允许电话会议、视频会议，但要注意，法律上要求会议记录里必须注明与会人员、参会方式、表决结果。最好要求会后由参会的董事签署确认文件，避免后续扯皮。 ## 董事的“忠实勤勉义务”不是一句空话，是有法律后果的 这个可能有点吓人，但我还是要讲。根据公司法，董事对公司和股东负有“忠实义务”和“勤勉义务”。翻译成上海话，就是“侬拿人家银子，就要替人家管好，不能偷懒也不能当老好人”。如果董事明知公司决策有问题却不提出异议，甚至签字同意，最后公司亏损或者破产，投资者是可以起诉要求该董事赔偿的。 去年有一个案子我记得很清楚，一家消费电子公司，董事会决议采购一批高价原材料，负责采购的董事是投资方派的，他明知价格高出市场价百分之四十，但他觉得“多一事不如少一事”，就投了赞成票。后来原材料积压，公司资金链断裂。投资人股东集体诉讼，最后法院判该董事承担部分赔偿责任。所以，我经常跟客户讲，当董事不是荣誉称号，是个实实在在的活，侬拿了票子就要扛得起责任，该讲“不”的时候就讲“不”，不要怕难为情。 ## 董事会记录这个宝贝，侬一定要收好 我敢打包票，十个公司里至少有五个，开完董事会之后，会议记录就是草草写几行字，甚至有些连记录都没有。我跟侬讲，这个是大忌。将来真到对簿公堂或者税务稽查的时候，董事会记录就是最有力的证据。记录上要写清楚：开会的具体时间、地点、出席人员、议题、表决情况（赞成、反对、弃权）、以及决议的结果。如果董事有保留意见，一定要写进记录里。 特别提醒：根据最新公司法修订，董事会记录至少要保存十年。我晓得很多老板觉得麻烦，但侬想想看，一张纸头可能帮侬省掉几百万的诉讼费，这点麻烦算什么？ ## （此处插入一个实用表格，侬可以参考） **不同规模公司的董事会议事规则建议对比表（内部操作备忘录风格）** | 公司类型 | 董事会人数建议 | 表决权计算方式 | 重大事项通过门槛 | 特别提醒 | | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | | 初创小微企业（注册资本500万以内） | 3-5人 | 按人头，一人一票 | 三分之二以上 | 创始人一般占多数席，投资人董事要注意保护一票否决权条款 | | 成长型公司（拿到A轮融资） | 5-7人 | 可约定按持股比例或人头 | 四分之三或全体一致（视重大程度） | 章程里必须明确哪些事归属“重大事项”，比如修改章程、增减资、对外担保、重大资产处置等 | | 拟上市公司或已有Pre-IPO轮机构进入 | 7-9人 | 一般按人头，但预留独立董事席位 | 有些事项需独立董事同意 | 董事会里必须引入至少一名独立董事，独立董事对关联交易有否决权 | | 集团或合资公司 | 9-11人 | 按各方协议的席位和表决机制 | 通常为三分之二以上，有些特殊事项需全体一致 | 合资合同中关于董事会的具体规定比章程还重要，要仔细核对，避免“两层皮” | 这张表是我和小王几个人平时自己整理用的，不是什么官方标准，但比较实用。侬拿走不用客气。 ## 临门一脚：董事换届和辞职也要按规矩来 有个细节经常被忽略：董事是有任期的，一般是三年。任期届满后要重新选举或委派。有些投资机构因为内部人事变动，忘了重新发委派函，导致原有董事已经离职，新的董事还没正式接替。这种真空期，万一要开董事会，出席的人数可能就不够，决议会被认定为无效。 所以，人力资源部或是法务一定要有一个备忘录，提前两个月提醒股东进行董事续任或改选，并且把书面委派文件做好，送工商局备案。 我们加喜财税有个服务叫“公司生命全周期提醒”，之前帮一家外资企业续了五年的董事任期，没有一次断档。客户特别满意，说没想到我们比他们还上心。 讲了一大堆，其实就是一句话：投资人委派的董事，不是去当吉祥物，是去当哨兵和参谋的。既要替投资方站好岗，也要帮公司把风险挡在门外。侬如果觉得压力大，其实没关系，找一家靠谱的秘书公司帮你审材料、帮你做模板、帮你把流程管起来就可以了。就像我经常跟客户讲的，侬负责冲锋陷阵，后面那些瓶瓶罐罐、烦文琐事，就交给我们加喜来理。 --- ## 加喜财税秘书见解 写了这么多，其实我脑子里转的还是那句话：公司治理不是一堵墙，而是一张网，每一根线都要织得牢。我们加喜财税做了十四年，接触过上千家公司，从最开始的纸质表格到现在的电子化，是看着中国市场环境一步步规范起来的。做我们这一行，耐心比聪明更重要，细心比技巧更管用。有些年轻客户觉得我啰嗦，但等到真的出事体了，才来跟我说“阿琳，还好当初听了你的”。这句话，比其他任何表扬都让我觉得这一天没白忙活。我们的团队文化就是“把客户的事当自家事”，这不是一句空话，是刻在每一个加喜人骨子里的。侬如果愿意信任我们，我们自然会用专业和细致回报侬。放心好了，上海人做事体，讲究的就是一个“稳”字。